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KERI Insight

내부연구진과 외부전문가들의 개별연구결과를 담아 KERI가 발간한 보고서입니다.

KERI Insight

신용위험자산의 가격결정에 관한 연구

02. 3. 22.

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김성훈

요약문


이 책은 신용위험자산의 가격결정을 분석하기 위해 여러 가지 신용위험 측정을 위한 기법들과 신용위험자산의 가격결정모형들을 제시하고 있다.

이를 위해 이 책은 먼저 이들 기법과 모형들에 대한 이론적 논의를 정리하고, 이를 토대로 국내자료를 이용하여 실증적 분석을 행하였다. 실증적 분석에서는 신용위험 측정을 위해 연도별 신용등급 전이행렬로부터 월별 신용등급 전이행렬을 산출하고 이를 이용하여 만기별 부도발생확률을 계산하였다. 다음으로 이와 같이 산출된 부도확률을 기초로 신용위험자산 가격결정을 위한 축약모형 및 균형모형을 분석하였다. 마지막으로 보다 유효한 신용위험자산 가격결정과 이의 실무적 응용을 위한 몇 가지 정책적 시사점들을 제시하였다.



 

목차


제1장 서론

제2장 신용위험의 분석

1​. 신용위험 분석의 접근법

2. 계량적 분석모형

3. 신용위험과 회수율

제3장 신용위험자산 가격결정모형

1​. 신용위험자산의 가격결정 : 무차익 모형

2. 신용위험자산의 가격결정 : 균형모형

3. 기간금리의 결정

제4장 실증분석

1​. 자료

2. 신용위험의 측정

3. 신용위험자산 가격결정모형의 분석

제5장 결론 : 정책적 시사점

1​. 신용위험자산 평가를 위한 시장하부구조의 개선

2. 금융기관 신용위험 관리시스템의 개선

참고문헌

영문초록


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