요약문

최근 글로벌 국부펀드는 저금리 기조를 비롯한 세계경제침체로 인해 기존 전통투자자산에서 집중하던 전통적 운용방식에서 벗어나 대체투자자산을 포함한 포트폴리오 다각화의 일환인 적극적인 운용방식을 국가전략적인 방향과 동시에 추구하고 있다. 이러한 글로벌 국부펀드의 추세는 한국 유일의 국부펀드를 운용 중인 한국투자공사에게 많은 점을 시사하고 있다. 이에 본 연구는 현 글로벌 국부펀드의 추세 및 주요 글로벌 국부펀드와 우리나라 국부펀드 비교를 통해 한국투자공사의 현 상황을 검토하고 이에 따른 운용 방안을 제시하고자 한다. 또한 국내 대표적인 공적연기금인 국민연금과 비교를 통해서도 한국투자공사만이 가질 수 있는 차별성과 이를 통한 활용 방안을 도출하고자 한다. 세계 최대 규모의 노르웨이 국부펀드(GPFG: Government Pension Fund Global)를 포함해 펀드의 성격이 유사한 중국 국부펀드(CIC: China Investment Corporation)와 싱가포르 국부펀드(GIC: Government of Singapore Investment Corporation)등은 현재 포트폴리오 다각화 및 적극적인 펀드운용방식을 고수 중이며 그에 따른 일환으로 다양한 대체투자자산 부문의 비중 확대 및 M&A시장에 적극적인 투자를 이행하는 중이다. 이와 같이 한국투자공사에 비해 규모도 크며 더욱 적극적으로 포트폴리오 다각화와 국가 전략적 투자에 집중 중인 주요 글로벌 펀드의 움직임을 참고하여 현 글로벌 경제상황과 한국투자공사 현황을 고려한 우리나라 국부펀드 운용방안은 다음 4가지와 같다. 첫째, 한국투자공사의 대체투자 비중을 확대하여 수익률 제고와 함께 국내금융산업 부문 중 특히 해외대체투자 부문의 발전에 기여를 하는 방안이 있다. 둘째, 대체투자 부문에서도 인프라 부문에 적극 투자하여 수익률 제고 및 국내금융산업발전 기여목적 외에 국가 간의 전략적이고 미래지향적 협력차원에서 국부펀드를 활용하는 방안이 있을 수 있다. 셋째, 국부펀드의 글로벌 네트워킹을 활용하여 해외 M&A시장에 적극 참여하는 방안이 있다. 해외M&A를 추진하는 국내 기업과의 공동투자는 국내금융산업 발전과 더불어 관련 부문 산업 발전에 기여할 수 있으며 국내M&A시 네트워킹을 활용한 글로벌 국부펀드의 국내로 자금유치가 가능할 수 있다. 넷째, 한국은행과 분명한 기능 이원화 및 중소기금의 한국투자공사 위탁 활성화는 우리나라 국부펀드의 해외투자역량을 업그레이드시키는 방안이 될 수 있다.

목차

1​. 논의의 배경

2. 글로벌 국부펀드 동향

3. 우리나라 국부펀드 현황

4. 우리나라 국부펀드와 주요 글로벌 국부펀드 및 국민연금 비교분석

5. 제안 및 결론