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KERI Insight

내부연구진과 외부전문가들의 개별연구결과를 담아 KERI가 발간한 보고서입니다.

KERI Insight

은행산업의 경영성과 분석 : 자본비용과 총요소생산성의 격차를 중심으로

01. 10. 22.

남주하, 이영수, 원성필

요약문


본 연구에서는 두 가지 독립된 연구과제를 중심으로 국내시중은행들의 경영 성과에 대한 격차원인에 대해 분석하고 있다.

하나는 은행의 자본비용을 추정한 후에 자본비용의 차이가 은행의 수익성의 차이를 설명하는 데 중요한지를 실증분석하고 있다. 타인자본비용은 회계적으로 관찰할 수 있어 비교적 어려움이 없으나 자기자본비용의 추정은 기회비용의 관점에서 추정을 해야 하기 때문에 자기자본비용의 추정을 위해 그 동안 많이 활용되어 왔던 CAPM. Gorden방식, 그리고 주당수익률 등 세 가지 분석방법론을 이용하여 그 중에서 가장 적절한 결과를 자기자본비용으로 사용하고 있다. 1991-1999 년까지의 14개 국내시중 은행들의 재무자료를 사용하여 자기자본비용과 타인자본비용을 가중 평균한 총자본비용의 격차가 은행의 수익성을 결정하는 데 얼마나 중요한지를 실증분석하고 있다.

또한 은행에 관한 기존의 연구와는 달리 은행의 생산성을 추정하고, 은행 생산성과 은행 경영성과와의 관계를 지수접근방법과 은행생산성 격차와 인적자원 구성, 자산포트폴리오 구성, 그리고 자산건전성 등의 주요 재무비율들을 사용하는 두 가지 접근방법을 사용하여 분석하고 있다.



 

목차


제1장 서론

제2장 자본비용의 추정과 분석

1​. 자본비용의 개념

2. 자본비용의 추정과 분석

3. 은행의 자본비용과 수익성과의 관계분석

제3장 총요소생산성

1​. 총요소생산성 계측방법

2. 은행별 총요소생산성 격차원인 분석

3. 생산성 격차와 주요 재무비율간의 관계분석

제4장 요약 및 결론

참고문헌

부록

Abstract


(아래 표지를 누르시면 원문으로 이동합니다.)




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